Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 5/9/2025: Mở Rộng Đà Tăng Hay Bull Trap?

Trong phiên 4/9/2025, thị trường đã đi theo thị trường đã đi theo Kịch bản 1: Tích lũy đi ngang kéo dài như trong bản tin Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 4/9/2025: Tiếp Tục Giằng Co Hay Bứt Phá? đã phân tích.

Cùng nhìn lại Phiên giao dịch 4/9/2025:  thị trường mở cửa với tâm lý tương đối tích cực, VN-Index tạo một khoảng trống tăng giá 7 điểm sau ATO. Dòng tiền đổ mạnh vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, giúp VN-Index tăng tới 9 điểm trong phiên sáng, tuy nhiên áp lực chốt lời nhanh chóng gia tăng khiến chỉ số chìm trong sắc đỏ. Sang đến phiên chiều, tâm lý thị trường có phần hưng phấn, VN-Index tăng tốc và vượt ngưỡng 1,696 điểm vào cuối phiên. Đây là phiên đóng cửa ở điểm số cao nhất lịch sử.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/09, VN-Index đóng cửa tại 1,696.3 điểm, tăng 15.0 điểm (tương đương 0.9%).Thanh khoản thị trường đạt 1,372 triệu cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng giá trị giao dịch xấp xỉ 39,594 tỷ. Thị trường nghiêng về số mã tăng với tỷ lệ mã tăng giá/mã giảm giá là 195/130. Nhóm Ngân hàng Tài nguyên Cơ bản đóng vai trò dẫn dắt đà tăng điểm của VN-Index.Ngoài ra, những nhóm ngành khác có sự tăng giá đáng kể là Thực phẩm và đồ uống, Dịch vụ tài chính, Công nghệ Thông tin.

Khác với phiên trước, hôm nay nhóm vốn hóa lớn VN30 (+1.29%) là nhóm tăng mạnh nhất, cho thấy dòng tiền đã quay trở lại với các cổ phiếu trụ cột để dẫn dắt thị trường.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh: Đây tiếp tục là điểm trừ lớn. Mặc dù thị trường tăng điểm tốt, khối ngoại vẫn bán ròng mạnh với giá trị gần 790 tỷ đồng trên VNINDEX, và áp lực bán này vẫn tập trung chủ yếu vào nhóm VN30 (-662 tỷ).

1. Phân tích kỹ thuật

Cấu trúc giá và mẫu hình

• Trên khung Ngày (Daily): Cây nến ngày 04/09 là một cây nến xanh Marubozu (hoặc gần giống Marubozu), có giá đóng cửa ở mức cao nhất phiên. Đây là một mẫu hình nến tăng giá rất mạnh. Quan trọng hơn, cây nến này đã bứt phá (breakout) ra khỏi vùng tích lũy đi ngang của 3 phiên trước đó, xác nhận sự kết thúc của giai đoạn do dự và sự bắt đầu của một nhịp tăng mới.
• Trên khung Giờ (H1): Đồ thị H1 cho thấy một xu hướng tăng rất rõ ràng và bền vững trong suốt cả ngày. Giá liên tục tạo các đỉnh và đáy cao dần, được hỗ trợ tốt bởi các đường MA. Các cây nến xanh chiếm ưu thế với thân dài, đặc biệt là cây nến cuối phiên, cho thấy lực mua mạnh mẽ và duy trì cho đến cuối ngày.

Khối lượng:

• Daily: Khối lượng giao dịch (1.372B) vẫn thấp hơn so với mức trung bình 20 phiên (1.619B). Đây là điểm trừ duy nhất và đáng lưu ý nhất. Một phiên bứt phá sẽ đáng tin cậy hơn rất nhiều nếu đi kèm với khối lượng lớn. Điều này cho thấy đà tăng cần thêm sự xác nhận của dòng tiền trong các phiên tới.
• H1: Khối lượng trong các nến giờ cuối phiên có sự cải thiện và cao hơn mức trung bình, cho thấy lực mua đã chủ động hơn vào cuối ngày.

Các đường Trung bình động (MA):

• Daily: Giá đã bứt phá mạnh mẽ lên trên các đường MA5 và MA10. Đặc biệt, đường MA5 đã cắt lên trên đường MA10, tạo ra một giao cắt vàng (golden cross) trong ngắn hạn, là một tín hiệu tăng giá rất đáng tin cậy.
• H1: Giá đang vận động tốt trên tất cả các đường MA ngắn hạn, tạo thành một cấu trúc hỗ trợ rất mạnh cho xu hướng tăng.

Bollinger Bands (BB):

• Daily: Giá đang hướng mạnh mẽ về dải trên, cho thấy động lượng tăng đang quay trở lại rất nhanh.
• H1: BB đang bắt đầu bung nén, giá đang “bám” dải trên (walking the bands), một tín hiệu kinh điển cho thấy một xu hướng tăng rất mạnh trong ngắn hạn.

RSI (Relative Strength Index):

• Daily: RSI (70.22) đã chính thức quay trở lại vùng quá mua (>70) và quan trọng hơn là đã cắt lên trên đường tín hiệu SMA9 (68.51). Đây là một tín hiệu xác nhận mạnh mẽ cho sự trở lại của động lượng mua.
• H1: RSI (66.01) đang ở vùng mạnh (trên 60) và nằm trên đường SMA9, xác nhận ưu thế của phe mua trong ngắn hạn.

CMF (Chaikin Money Flow):

• Daily: CMF (+0.30) duy trì ở mức dương rất cao, cho thấy dòng tiền nền trung hạn vẫn đang hỗ trợ rất tốt cho thị trường.
• H1: CMF (0.00) đã cải thiện về mức cân bằng, cho thấy áp lực rút vốn trong phiên đã chấm dứt.

MACD (Moving Average Convergence Divergence):

• Daily: Tín hiệu bán vẫn còn hiệu lực về mặt kỹ thuật (histogram âm), nhưng histogram đã co hẹp lại rất nhiều và gần như bằng 0. Một tín hiệu mua có khả năng cao sẽ xuất hiện trong phiên tới.
• H1: MACD đang cho tín hiệu mua (histogram dương), và cả hai đường MACD và Signal đều đang dốc lên mạnh mẽ, xác nhận động lượng mua đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn.

2. Phân tích Dòng tiền

• Phiên sáng: Lực Mua chủ động (xanh lá) và lực Bán chủ động (đỏ) giằng co quyết liệt. Có những thời điểm lực bán chiếm ưu thế, đẩy chỉ số (xanh dương) đi xuống. Tuy nhiên, về cuối phiên sáng, lực mua đã quay trở lại và dần chiếm lại ưu thế.
• Phiên chiều: Đây là giai đoạn quyết định. Lực Mua chủ động đã bùng nổ mạnh mẽ ngay từ đầu phiên chiều và duy trì ưu thế áp đảo so với lực Bán chủ động trong suốt thời gian còn lại. Lực bán gần như không có sự kháng cự nào đáng kể. Diễn biến này đã kéo chỉ số tăng tốc và đóng cửa ở mức cao.

• Dòng tiền lớn (“cá mập”) dẫn dắt lực mua rất mạnh: Nhóm lệnh có giá trị Trên 1 tỷ là nhóm mua ròng mạnh nhất thị trường với giá trị lên tới +1.5 nghìn tỷ đồng. Lực mua này đã tăng vọt so với phiên trước đó. Điều này cho thấy dòng tiền lớn, có tổ chức đã hành động một cách rất quyết liệt và tự tin trong phiên hôm nay.
• Sự đồng thuận của các nhóm: Cả nhóm nhà đầu tư lớn và nhỏ lẻ (lệnh Dưới 200 triệu) đều thể hiện xu hướng mua ròng. Nhóm nhà đầu tư cỡ vừa ở trạng thái cân bằng. Điều này cho thấy một sự đồng thuận tương đối tốt trên toàn thị trường về việc mua vào.
• Sự đảo ngược hoàn toàn so với phiên trước: Toàn thị trường ghi nhận mua ròng +1.8 nghìn tỷ đồng, đảo ngược mạnh mẽ so với trạng thái bán ròng -0.2 nghìn tỷ đồng của phiên trước đó.
• Lực mua và bán đều gia tăng: Cả tổng lực mua chủ động (18.6k tỷ so với 16.5k tỷ) và tổng lực bán chủ động (16.8k tỷ so với 16.7k tỷ) đều tăng nhẹ so với phiên trước, cho thấy thanh khoản được cải thiện.

• Sự lan tỏa tích cực: Sắc xanh chiếm ưu thế áp đảo trên bảng điện tử các ngành. Hầu hết các nhóm ngành đều tăng điểm, cho thấy một phiên giao dịch rất tích cực và có độ lan tỏa tốt.
• Dòng tiền tập trung vào Blue-chip: Bốn ngành có giá trị giao dịch lớn nhất là Ngân hàng (10,478 tỷ), Dịch vụ tài chính (6,844 tỷ), Bất động sản (6,355 tỷ) và Tài nguyên Cơ bản (5,810 tỷ). Tất cả các ngành này đều tăng điểm tốt, đặc biệt là Tài nguyên Cơ bản (+4.57%).
• Khối ngoại bán ròng mạnh nhưng có sự phân hóa: Mặc dù tổng thể khối ngoại vẫn bán ròng, nhưng đã có sự phân hóa rõ rệt.
  • Bên bán: Áp lực bán vẫn tập trung rất mạnh vào các nhóm ngành vốn hóa lớn như Ngân hàng (-580 tỷ) và Bất động sản (-423 tỷ).
  • Bên mua: Đáng chú ý, khối ngoại đã mua ròng đột biến ở nhóm Tài nguyên Cơ bản (+867 tỷ) và Công nghệ Thông tin (+191 tỷ).

Giao dịch của các nhóm Nhà đầu tư

3. Tín hiệu Smart Trading

• VN-Index trên khung ngày: Tín hiệu Smart Trading đã cho MUA trong buổi sáng ngày 3/9/2025. Tín hiệu này càng được củng cố thêm hôm nay.

4. Trên thị trường phái sinh, với hợp đồng VN30F2509

(Hiện tại bot phái sinh đã chạy ổn định trên Telegram do Telegram không còn bị chặn)

Bot phái sinh khung ngày

Bot phái sinh khung ngày đã cho lệnh Long lúc 9h00 ngày 03/09/2025 với mức giá tham khảo 1856.2. Lệnh này đã cho lợi nhuận 26.9 điểm.

• Tự doanh tiếp tục Long ròng rất mạnh: Đây là phiên Long ròng thứ năm liên tiếp của khối Tự doanh (+1,321 hợp đồng). Điều này cho thấy sự nhất quán và quyết liệt trong quan điểm lạc quan của họ. Họ đang tích cực đóng bớt vị thế Short và xây dựng vị thế Long.
• Nước ngoài quay đầu Short ròng mạnh: Sau khi Long ròng nhẹ ở phiên trước, khối Ngoại đã quay trở lại Short ròng mạnh (-1,067 hợp đồng). Hành động này cho thấy họ đang tiếp tục xu hướng chốt lời các vị thế Long đã có lãi lớn tại vùng giá cao.
• OI (Open Interest) tiếp tục sụt giảm: OI đã giảm từ 49,310 xuống còn 47,948. Đây là một tín hiệu cần lưu ý. Việc OI giảm trong bối cảnh giá tăng cho thấy đà tăng này vẫn có một phần đến từ việc đóng các vị thế Short cũ (short covering), hơn là việc mở mới các vị thế Long một cách ồ ạt.

5. Tổng kết

Thị trường đã có một phiên bứt phá mạnh mẽ về mặt điểm số, phá vỡ hoàn toàn giai đoạn giằng co và xác nhận sự quay trở lại của xu hướng tăng. Đà tăng được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu trụ cột (Blue-chip) và được ủng hộ bởi dòng tiền lớn trong nước.

Tuy nhiên, ẩn sau phiên tăng điểm thuyết phục này là những tín hiệu rủi ro không thể bỏ qua: (1) Khối lượng giao dịch trên khung ngày vẫn chưa thực sự bùng nổ, (2) Khối ngoại tiếp tục bán ròng rất mạnh, và (3) Đà tăng trên thị trường phái sinh có một phần đến từ hoạt động đóng vị thế Short.

Kịch bản 1: Tiếp tục tăng giá và mở rộng đà tăng (Xác suất cao)

• Diễn biến: Động lượng từ phiên bứt phá đỉnh lịch sử sẽ tiếp tục được duy trì. Dòng tiền sẽ tự tin nhập cuộc hơn, đẩy chỉ số tiến vào một vùng giá mới chưa từng có.
• Điều kiện kích hoạt: Chỉ số duy trì giao dịch ổn định trên vùng đỉnh vừa vượt qua là 1696.
• Mục tiêu:
  • Khi một chỉ số vượt đỉnh lịch sử, các ngưỡng kháng cự cũ không còn. Các mục tiêu tiếp theo thường được xác định bằng các phương pháp đo lường tâm lý hoặc mở rộng Fibonacci.
  • Mục tiêu tâm lý gần nhất: 1700.
  • Mục tiêu mở rộng tiềm năng: 1715 – 1720 (dựa trên dải trên Bollinger Band) và xa hơn là 1750.
• Điều kiện phá vỡ (Vô hiệu kịch bản): Chỉ số bất ngờ bị bán mạnh và đóng cửa cuối ngày dưới vùng đỉnh 1696. Đây sẽ là một tín hiệu “phá vỡ giả” (false breakout) rất tiêu cực.
• Hành động của nhà đầu tư:
  • Vị thế đang có: Tiếp tục nắm giữ, có thể nâng điểm dừng lỗ lên dưới vùng 1690.
  • Vị thế mua mới: Có thể giải ngân mua khi giá kiểm tra lại (retest) vùng đỉnh vừa vượt qua (~1696) thành công với khối lượng thấp. Hạn chế mua đuổi khi giá đã tăng quá mạnh.

Kịch bản 2: Tích lũy trên nền đỉnh mới (Xác suất trung bình)

• Diễn biến: Sau phiên vượt đỉnh, thị trường cần thời gian để “tiêu hóa” và xây dựng một nền giá mới trên vùng đỉnh lịch sử. Chỉ số sẽ dao động trong một biên độ hẹp.
• Điều kiện kích hoạt: Chỉ số không tăng mạnh tiếp mà dao động trong biên độ 1696 – 1710.
• Mục tiêu: Hình thành một nền giá mới vững chắc trên đỉnh cũ, tạo đà cho một nhịp tăng tiếp theo.
• Điều kiện phá vỡ (Vô hiệu kịch bản): Chỉ số đóng cửa dứt khoát dưới 1696.
• Hành động của nhà đầu tư:
  • Vị thế đang có: Tiếp tục nắm giữ.
  • Vị thế mua mới: Canh mua ở biên dưới của vùng tích lũy (~1696) nếu có tín hiệu hỗ trợ.

Kịch bản 3: Bẫy tăng giá (Bull Trap) – Phá vỡ giả (Xác suất thấp)

• Diễn biến: Phiên vượt đỉnh hôm nay là một cái bẫy để thu hút dòng tiền. Áp lực bán sẽ quay trở lại cực mạnh, đẩy chỉ số quay trở lại dưới vùng đỉnh vừa vượt qua.
• Điều kiện kích hoạt: Chỉ số mở cửa giảm điểm mạnh và đóng cửa trở lại dưới vùng 1696. Một cây nến đỏ thân dài với khối lượng rất lớn sẽ là tín hiệu xác nhận.
• Mục tiêu:
  • Mục tiêu 1 (kiểm tra lại): 1682 (MA5).
  • Mục tiêu 2 (hỗ trợ mạnh): 1669 (MA10).
• Điều kiện phá vỡ (Vô hiệu kịch bản): Chỉ số giữ vững trên mốc 1696.
• Hành động của nhà đầu tư:
  • Vị thế đang có: Cần bán ra hoặc hạ tỷ trọng ngay lập tức khi điều kiện kích hoạt xảy ra.
  • Vị thế mua mới: Tuyệt đối không mua vào. Lưu ý: Kịch bản này có xác suất thấp do các tín hiệu hiện tại khá mạnh mẽ.

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Báo cáo này được COPHIEUVIP.COM thực hiện dựa trên các nguồn dữ liệu đáng tin cậy tại thời điểm phát hành. Tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác tuyệt đối hoặc đầy đủ của thông tin. Các phân tích và khuyến nghị trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư chính thức. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình và nên tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính trước khi hành động. COPHIEUVIP.COM không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trong báo cáo này.

COPHIEUVIP.COM hiện đang có chương trình tư vấn đầu tư chứng khoán, hãy nhắn tin cho Mạnh Hùng cophieuvip qua zalo để được hỗ trợ:

• Phone/sms/zalo: 0918.266.588

Bấm vào đây để nhắn tin zalo cho Mạnh Hùng COPHIEUVIP 

Hoặc quét QR code để kết bạn zalo

Hiện tại COPHIEUVIP.COM đang hợp tác với 2 công ty chứng khoán là VPS và TCBS để có thể hỗ trợ sâu hơn với các nhà đầu tư sử dụng tài khoản ở 2 công ty này. Để được hỗ trợ tư vấn đầu tư từ COPHIEUVIP.COM, quý nhà đầu tư hãy làm như sau:

Với nhà đầu tư đang có tài khoản VPS

Gắn mã chuyển gia tư vấn là mã của cophieuvip.com: U430 – Nguyễn Mạnh Hùng

Hướng dẫn gắn ID chuyên gia tư vấn ở VPS: Hướng dẫn gán ID VPS để tham gia room VIP

Với nhà đầu tư đang có tài khoản TCBS

Gắn ID iWealth Partner là ID của cophieuvip.com: 105C266113 – Nguyễn Mạnh Hùng

Hướng dẫn gắn ID iWealth partner TCBS: Hướng dẫn gán ID TCBS để tham gia room VIP

Với nhà đầu tư chưa có cả tài khoản TCBS và VPS

Quý anh chị mở tài khoản ở 1 trong 2 hoặc cả 2 công ty tại đây:

• Mở tài khoản VPS: https://bit.ly/motkvpshung
• Mở tài khoản TCBS: https://bit.ly/motktcbs

Rất vui được hợp tác và phát triển cùng các anh chị!

Lưu ý: việc này là miễn phí, quý nhà đầu tư không mất thêm bất cứ thuế phí nào khi chuyển về đồng hành cùng COPHIEUVIP.COM.