Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 06/01/2025: Áp Lực Tại Đỉnh 1.800 Và Phép Thử Địa Chính Trị

Trong phiên giao dịch đầu tiên của năm 2026, ngày 05/01/2026, thị trường đã không thể đi theo kịch bản tăng điểm tích cực mà đi theo Kịch bản 2: Rung lắc tích lũy như trong bản tin Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 05/01/2025: VN-Index Khai Xuân, Xung Lực Tăng Mạnh Đối Mặt Thử Thách Địa Chính Trị đã phân tích.

• Diễn biến chỉ số VN-Index: Chỉ số đóng cửa tại 1,788.40 điểm, tăng nhẹ 3.91 điểm (tương đương 0.22%) so với phiên trước.
• Diễn biến nhóm vốn hóa lớn (VN30): Trái ngược với chỉ số chung, VN30 giảm nhẹ 1.95 điểm (-0.10%), đóng cửa ở mức 2,028.68 điểm.
• Sự sụt giảm mạnh ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ: Nhóm VNMID giảm mạnh 33.60 điểm (-1.52%) xuống 2,183.61 điểm; nhóm VNSML giảm 15.23 điểm (-1.03%) xuống 1,460.72 điểm.
• Diễn biến các sàn khác: HNXIndex giảm 2.03 điểm (-0.82%) và UpcomIndex giảm 0.36 điểm (-0.30%).
• Thanh khoản thị trường bùng nổ: Tổng giá trị giao dịch trên sàn HOSE đạt mức rất cao với 24,242.16 tỷ đồng, trong đó nhóm VN30 đóng góp 14,178.31 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch toàn sàn đạt hơn 810.9 triệu đơn vị.
• Động thái mạnh từ khối ngoại: Nhà đầu tư nước ngoài có phiên bán ròng rất mạnh với tổng giá trị (GTNN RÒNG) lên tới -780.84 tỷ đồng trên toàn sàn HOSE, trong đó riêng nhóm VN30 bị bán ròng -436.77 tỷ đồng. Các nhóm Midcap và Smallcap cũng chịu áp lực bán ròng lần lượt là -207.7 tỷ và -47.5 tỷ đồng.

Kết luận sơ bộ: Phiên giao dịch khai xuân 2026 ghi nhận trạng thái “Xanh vỏ đỏ lòng” rõ rệt khi VN-Index giữ được sắc xanh nhẹ nhưng phần lớn các chỉ số thành phần và các sàn khác đều giảm điểm. Điểm đáng chú ý nhất là áp lực bán ròng quyết liệt từ khối ngoại ngay đầu năm mới đi kèm với thanh khoản tăng vọt, cho thấy tâm lý chốt lời hoặc cơ cấu danh mục diễn ra rất mạnh mẽ ở nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ.

1. Phân tích kỹ thuật

Khung ngày

Khung giờ

• Diễn biến Giá (OHLC) và Mẫu hình nến:
  • Thông số kỹ thuật giờ cuối: O: 1,792.95 | H: 1,792.95 | L: 1,776.76 | C: 1,788.40.
  • Trong giờ giao dịch cuối cùng, VN-Index giảm 4.49 điểm (-0.25%).
  • Cây nến giờ cuối là một cây nến giảm điểm có bóng nến dưới rất dài (tương tự mẫu hình Hammer hoặc Pin Bar tại vùng hỗ trợ ngắn hạn). Điều này cho thấy sau khi bị đẩy xuống mức thấp nhất là 1,776.76, lực cầu bắt đáy đã xuất hiện kịp thời để kéo chỉ số đóng cửa trở lại trên mức 1,788.
• Mẫu hình Kỹ thuật khả thi:
  • Mẫu hình Hai đỉnh nhỏ (Minor Double Top): Trên khung H1, chỉ số đã hai lần nỗ lực chinh phục vùng 1,797 – 1,800 điểm trong ngày nhưng đều bị đẩy lùi, tạo thành cấu trúc hai đỉnh nhỏ trong ngắn hạn.
  • Mẫu hình Kênh tăng giá (Ascending Channel): Dù có nhịp sụt giảm vào cuối phiên, VN-Index vẫn đang duy trì trong một kênh tăng giá ngắn hạn với các đáy sau cao hơn đáy trước trên đồ thị 1 giờ.
• Vùng Tích lũy và Hỗ trợ/Kháng cự:
  • Kháng cự: Dải trên của Bollinger Bands tại 1,801.34, trùng với ngưỡng tâm lý 1,800 điểm.
  • Hỗ trợ gần: Đường MA5 (1,787.19) và MA10 (1,782.98) đang hội tụ rất gần mức giá đóng cửa.
  • Hỗ trợ cứng: Đường MA20 (trung tâm BB) tại 1,767.25, đây là vùng đỡ quan trọng cho xu hướng ngắn hạn trong các phiên tới.
• Thanh khoản (Volume):
  • Khối lượng giao dịch giờ cuối bùng nổ cực đại đạt 357.74M, cao gấp hơn 2.5 lần so với đường trung bình SMA20 của volume (142.897M).
  • Thanh khoản cực lớn tập trung vào giờ cuối khi giá biến động mạnh cho thấy sự hoảng loạn ngắn hạn đã kích hoạt lệnh bán, nhưng đồng thời cũng ghi nhận lực cầu hấp thụ rất lớn (thể hiện qua bóng nến dưới dài).
• Các Đường Trung bình Động (MA):
  • Hệ thống các đường MA ngắn và trung hạn (MA5, 10, 20, 50, 100, 200) vẫn đang duy trì trật tự xếp chồng lên nhau và hướng lên, xác nhận xu hướng tăng trên khung H1 vẫn được bảo toàn bất chấp nhịp rung lắc.
• Chỉ báo Bollinger Bands (BB):
  • Dải BB đang có xu hướng mở rộng. Việc giá chạm vào vùng sát dải trên (1,801) rồi lùi lại và rút chân tại dải giữa cho thấy thị trường đang dao động trong biên độ của dải băng này để tìm điểm cân bằng mới.
• RSI và Phân tích Phân kỳ:
  • RSI14 đạt 64.30, vẫn nằm trên các đường trung bình EMA9 và WMA45.
  • Cảnh báo Phân kỳ: Trên khung H1 đã bắt đầu xuất hiện phân kỳ âm (Bearish Divergence) nhẹ. Trong khi giá tạo đỉnh sau (1,797.40) cao hơn đỉnh của phiên trước, thì RSI lại tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh của phiên 31/12. Đây là tín hiệu cảnh báo xung lực tăng đang yếu dần và rủi ro điều chỉnh đang tăng cao.
• CMF (Chaikin Money Flow):
  • CMF 20 ở mức rất cao là 0.45, cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang hiện diện và duy trì áp lực mua chủ động trên khung thời gian nhỏ, bất chấp các nhịp rung lắc trong phiên.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence):
  • MACD Line (12.42) vẫn nằm trên Signal Line (10.37) nhưng Histogram đã bắt đầu co hẹp lại (còn 2.05). Điều này cho thấy tốc độ tăng điểm đang bị hãm lại đáng kể và có nguy cơ xuất hiện giao cắt tử thần (Dead Cross) nếu phiên mai tiếp tục suy yếu.

Kết luận sơ bộ: Đồ thị khung H1 cho thấy một phiên khai xuân đầy biến động với áp lực chốt lời rất lớn tại vùng 1,800 điểm, thể hiện qua thanh khoản kỷ lục và tín hiệu phân kỳ âm trên RSI. Tuy nhiên, lực rút chân mạnh tại vùng 1,776 kèm theo chỉ số dòng tiền CMF duy trì mức cao cho thấy phe Mua vẫn chưa bỏ cuộc. VN-Index có thể sẽ tiếp tục giằng co trong biên độ 1,770 – 1,795 điểm trong các giờ giao dịch tới để hấp thụ lực cung trước khi xác định xu hướng rõ ràng hơn.

2. Phân tích Dòng tiền

PHÂN TÍCH CUNG CẦU CHỦ ĐỘNG (MUA/BÁN)

• Diễn biến dòng tiền phiên sáng (09:00 – 11:30):
  • Giai đoạn mở cửa (09:00 – 09:30): Thị trường chịu áp lực bán ngay từ đầu phiên, lực bán chủ động (SD – màu đỏ) tăng vọt và chiếm ưu thế tuyệt đối so với lực mua chủ động (BU – màu xanh). Điều này khiến chỉ số Index lao dốc mạnh ngay sau giờ mở cửa.
  • Giai đoạn hồi phục (09:30 – 11:00): Sau nhịp giảm sâu, lực mua chủ động bắt đầu xuất hiện trở lại và dần cân bằng với lực bán. Chỉ số Index ghi nhận nhịp hồi phục mạnh.
  • Kết thúc phiên sáng: Áp lực bán quay lại nhẹ vào cuối giờ sáng khiến đà tăng của chỉ số chững lại, cả hai lực mua và bán đều sụt giảm về khối lượng khi tiến sát giờ nghỉ trưa.
• Diễn biến dòng tiền phiên chiều (13:00 – 15:00):
  • Giai đoạn bùng nổ (13:00 – 14:00): Lực bán chủ động bất ngờ gia tăng mạnh ngay đầu phiên chiều, tuy nhiên ngay sau đó lực mua chủ động cũng tăng vọt để đối ứng. Chỉ số Index đạt mức cao nhất trong ngày vào khoảng 14:00.
  • Giai đoạn áp lực bán cực đại (14:00 – 14:30): Đây là thời điểm ghi nhận khối lượng giao dịch lớn nhất phiên. Lực bán chủ động (SD) bùng nổ mạnh mẽ, vượt xa lực mua chủ động (BU). Biểu đồ cho thấy một cột nến đỏ cao vút áp đảo hoàn toàn, khiến chỉ số Index chịu áp lực điều chỉnh sâu từ vùng đỉnh trong ngày.
  • Kết thúc phiên: Lực mua có nỗ lực bắt đáy vào cuối phiên nhưng khối lượng không đủ lớn để áp đảo lực bán trước đó, chỉ số Index đóng cửa trong trạng thái hồi phục nhẹ từ mức thấp nhất của nhịp giảm chiều.

Kết luận sơ bộ: Biểu đồ mua/bán chủ động phiên 05/01/2026 phản ánh một ngày giao dịch cực kỳ biến động với tâm lý giằng co quyết liệt giữa hai phe. Mặc dù lực mua có những thời điểm đẩy chỉ số lên cao, nhưng áp lực bán chủ động (SD) luôn trực chờ và bùng nổ rất mạnh vào đầu phiên sáng và đặc biệt là nửa cuối phiên chiều. Việc lực bán áp đảo hoàn toàn lực mua ở vùng giá cao nhất trong ngày (quanh 14:00) cho thấy lượng cung tiềm năng tại vùng đỉnh vẫn còn rất lớn.

PHÂN TÍCH ĐỘ RỘNG THỊ TRƯỜNG

Dữ liệu thống kê xác nhận hiện tượng “Xanh vỏ đỏ lòng” cực kỳ gay gắt trong phiên khai xuân 05/01/2026. Việc VN-Index tăng điểm nhưng có tới hơn 60% số mã trên sàn sụt giảm, đặc biệt là nhiều mã giảm sâu trên 3%, cho thấy dòng tiền đang rút ra quyết liệt ở nhóm Midcap và Smallcap để tập trung neo giữ chỉ số tại một vài cổ phiếu trụ lớn. Đây là tín hiệu rủi ro cao cho danh mục của nhà đầu tư cá nhân nếu không nắm giữ đúng các mã dẫn dắt.

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH KHỚP LỆNH TRÊN HOSE THEO QUY MÔ LỆNH

• Tổng quan giao dịch khớp lệnh: Tổng giá trị mua chủ động toàn sàn đạt 10 nghìn tỷ VNĐ, tăng mạnh so với mức 8 nghìn tỷ VNĐ của phiên trước. Tuy nhiên, tổng giá trị bán chủ động cũng bùng nổ lên mức 12.6 nghìn tỷ VNĐ so với mức 7.3 nghìn tỷ VNĐ của phiên liền trước.
• Chênh lệch Mua – Bán chủ động: Toàn thị trường ghi nhận trạng thái bán ròng chủ động cực mạnh đạt -2.6 nghìn tỷ VNĐ. Đây là một sự đảo chiều tiêu cực rất lớn khi so với trạng thái mua ròng chủ động 0.7 nghìn tỷ VNĐ của phiên 31/12/2025, cho thấy áp lực xả hàng quyết liệt ngay trong ngày khai xuân.
• Nhóm lệnh Trên 1 tỷ VNĐ (Dòng tiền lớn): Giá trị mua chủ động đạt 3.7 nghìn tỷ VNĐ nhưng bán chủ động lên tới 5.8 nghìn tỷ VNĐ. Nhóm “Cá mập” đã chuyển từ trạng thái mua ròng 0.7 ở phiên trước sang bán ròng chủ động -2.1 nghìn tỷ VNĐ. Điều này khẳng định dòng tiền tổ chức là lực lượng bán ra chính, gây áp lực trực tiếp lên thị trường.
• Nhóm lệnh từ 200 triệu – 1 tỷ VNĐ: Giá trị mua chủ động đạt 3.6 nghìn tỷ VNĐ và bán chủ động đạt 4 nghìn tỷ VNĐ. Nhóm nhà đầu tư trung bình cũng ghi nhận trạng thái bán ròng chủ động -0.4 nghìn tỷ VNĐ, suy giảm mạnh so với mức mua ròng 0.1 ở phiên trước đó.
• Nhóm lệnh Dưới 200 triệu VNĐ (Nhà đầu tư cá nhân): Giá trị mua chủ động đạt 2.7 nghìn tỷ VNĐ và bán chủ động đạt 2.8 nghìn tỷ VNĐ. Nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ duy trì trạng thái bán ròng chủ động -0.1 nghìn tỷ VNĐ, tương đương với mức bán ròng của phiên cuối năm 2025.

Kết luận sơ bộ: Dòng tiền trong phiên 05/01/2026 phát đi tín hiệu rủi ro cao khi giá trị bán ròng chủ động toàn sàn bùng nổ lên mức -2.6 nghìn tỷ VNĐ. Đáng báo động nhất là nhóm “Cá mập” (lệnh trên 1 tỷ) đã quay đầu xả hàng cực mạnh với giá trị -2.1 nghìn tỷ VNĐ, cho thấy các tổ chức đang thực hiện chốt lời quyết liệt hoặc thoái lui vị thế ngay tại vùng đỉnh 1,800 điểm. Việc chỉ số VN-Index vẫn giữ được sắc xanh nhẹ trong khi dòng tiền lớn rút ra là dấu hiệu điển hình của việc “kéo trụ xả hàng”, nhà đầu tư cần cực kỳ thận trọng trong các phiên tới.

PHÂN TÍCH TỔNG THỂ DÒNG TIỀN VÀ SỨC MẠNH CÁC NHÓM NGÀNH

So với phiên cuối năm 2025, thị trường ngày khai xuân 05/01/2026 chứng kiến một sự dịch chuyển dòng tiền tiêu cực khi khối ngoại đảo chiều bán ròng quyết liệt tại hầu hết các nhóm ngành trụ cột như Ngân hàng, Bất động sản và Dịch vụ tài chính, đẩy chỉ số vào trạng thái “xanh vỏ đỏ lòng” và tạo áp lực điều chỉnh lớn lên các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ.

Thị trường đang trải qua một đợt thay máu dòng tiền mạnh mẽ nhưng mang tính chất rủi ro cao khi thanh khoản bùng nổ chủ yếu đến từ áp lực bán chủ động của khối ngoại và các lệnh lệnh lớn. Việc nhóm cổ phiếu trụ thuộc ngành Điện và Bất động sản giữ sắc xanh chỉ mang tính chất neo giữ chỉ số, trong khi đa số các ngành còn lại đều chịu áp lực điều chỉnh sâu.

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH RÒNG THEO NHÓM NHÀ ĐẦU TƯ

• Giao dịch của nhóm Cá nhân trong nước: Nhóm này ghi nhận mức bán ròng khớp lệnh là -128.72 tỷ VNĐ. Khi tính thêm các giao dịch thỏa thuận, tổng giá trị bán ròng nới rộng lên mức -233.13 tỷ VNĐ.
• Giao dịch của nhóm Tự doanh: Ghi nhận trạng thái mua ròng khớp lệnh đạt 141.10 tỷ VNĐ. Tuy nhiên, do thực hiện các giao dịch bán thỏa thuận lớn, tổng giá trị giao dịch cuối phiên của nhóm này đảo chiều sang bán ròng mạnh -587.62 tỷ VNĐ. Đáng chú ý, Tự doanh đã bán thỏa thuận hơn 12.9 triệu cổ phiếu HPG, tương đương 346.1 tỷ VNĐ cho các Tổ chức trong nước.
• Giao dịch của nhóm Tổ chức trong nước: Đây là lực đỡ chính của thị trường khi mua ròng khớp lệnh 788.13 tỷ VNĐ. Tổng giá trị mua ròng (tính cả thỏa thuận) lên tới 1,555.90 tỷ VNĐ. Ngoài việc nhận chuyển nhượng HPG từ Tự doanh, nhóm này còn thực hiện mua thỏa thuận tại các mã VPB (145 tỷ VNĐ), TCB (132.9 tỷ VNĐ) và MBB (102.7 tỷ VNĐ).
• Giao dịch của nhóm Cá nhân nước ngoài: Ghi nhận trạng thái bán ròng khớp lệnh -131.48 tỷ VNĐ và tổng giá trị bán ròng đạt -104.67 tỷ VNĐ.
• Giao dịch của nhóm Tổ chức nước ngoài: Nhóm này có động thái rút vốn quyết liệt với giá trị bán ròng khớp lệnh -669.03 tỷ VNĐ. Tổng giá trị bán ròng cả phiên đạt -630.48 tỷ VNĐ, cho thấy sự đảo chiều tâm lý rõ rệt của dòng vốn ngoại ngay đầu năm mới.
• Thống kê giao dịch thỏa thuận: Tổng giá trị đạt 1,700.1 tỷ đồng, sụt giảm mạnh -58.9% so với phiên liền trước và đóng góp 6.1% vào tổng giá trị giao dịch toàn thị trường. Các giao dịch tiêu điểm bao gồm HPG (Tự doanh bán cho Tổ chức nội 346.1 tỷ VNĐ) và nhóm ngân hàng (VPB, TCB, MBB) với các lệnh thỏa thuận quy mô lớn giữa các Tổ chức trong nước.
• Hoạt động của các quỹ ETF:
  • Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF: Bị rút ròng mạnh gần 54 tỷ đồng. Các mã bị bán ròng nhiều nhất gồm HPG (-3.7 tỷ VNĐ), SSI (-2.5 tỷ VNĐ), BSR (-1.7 tỷ VNĐ), VIX (-1.6 tỷ VNĐ) và SHB (-1.1 tỷ VNĐ).
  • Quỹ VFM VNDiamond ETF: Ghi nhận tín hiệu tích cực khi hút ròng hơn 45 tỷ đồng.
  • Quỹ VFM VNMIDCAP và VFM VN30 ETF: Duy trì trạng thái ổn định, không ghi nhận biến động về dòng tiền.

Kết luận sơ bộ: Phiên giao dịch khai xuân 05/01/2026 chứng kiến sự đối ứng dòng tiền cực kỳ mạnh mẽ: trong khi Tổ chức nước ngoài và Cá nhân trong nước đồng loạt bán ròng khớp lệnh, thì Tổ chức trong nước (đặc biệt là ngoài nhóm Tự doanh) đã xuất hiện để “cân” lại toàn bộ thị trường với giá trị mua ròng khớp lệnh gần 788 tỷ VNĐ. Việc Tự doanh chuyển nhượng lượng lớn cổ phiếu HPG cho Tổ chức nội qua kênh thỏa thuận cho thấy có sự cơ cấu lại danh mục đáng kể giữa các định chế tài chính trong nước ngay đầu năm mới. Tuy nhiên, áp lực rút ròng từ khối ngoại và quỹ Fubon là tín hiệu cần thận trọng cho xu hướng ngắn hạn.

3. Tín hiệu Smart Trading

• Xu hướng chính: Chỉ báo tiếp tục duy trì dải màu xanh và nằm hoàn toàn phía trên đường trung tâm (Middle of Bands: 58), xác nhận xu hướng tăng trưởng ngắn hạn vẫn là xu hướng chủ đạo. Tín hiệu MUA được xác lập từ vùng 1,772.31 hiện đang mang lại mức lợi nhuận +16.08 điểm (+0.9%) sau phiên T+1.
• Độ mạnh của xu hướng: Đường xu hướng nhanh (Fast: 64.13) vẫn nằm trên đường xu hướng chậm (Slow: 61.25), cho thấy xung lực tăng vẫn đang được duy trì. Tuy nhiên, dải màu xanh có dấu hiệu thu hẹp nhẹ về chiều rộng so với phiên trước, phản ánh tốc độ tăng điểm đang bị hãm lại do áp lực chốt lời tại vùng đỉnh.
• Phân tích Vùng Quá mua/Quá bán: Chỉ số Smart Trading đạt mức 64.13, vẫn nằm trong vùng an toàn và đang hướng về ngưỡng kháng cự mạnh (vùng 70). Thị trường hiện chưa rơi vào trạng thái quá mua cực đại, gợi ý rằng đà tăng vẫn còn dư địa để kiểm định các mốc cao hơn trước khi xuất hiện điều chỉnh sâu.
• Phân tích các đường Bands: Đường Upper Band của Smart Trading đang ở mức 71.44 và Lower Band ở mức 43.63. Các dải băng đang ở trạng thái “bung nén” và hướng lên, tạo ra một hành lang biến động rộng cho chỉ số, ủng hộ kịch bản tiếp tục duy trì trạng thái tăng điểm tích cực.
• Phân tích Phân kỳ: giá đóng cửa phiên 05/01 cao hơn phiên trước và chỉ báo Smart Trading cũng tạo đỉnh cao mới (64.13 so với 62.43 của phiên 31/12). Hiện tại không có dấu hiệu phân kỳ âm trên khung ngày, cho thấy sự đồng thuận giữa diễn biến giá và dòng tiền thông minh.

Kết luận sơ bộ: Chỉ báo Smart Trading phiên 05/01/2026 xác nhận thị trường vẫn đang trong chu kỳ tăng giá an toàn với lợi nhuận lũy kế dương. Mặc dù áp lực bán trong phiên khiến nến giá xuất hiện râu dài, nhưng các thông số kỹ thuật của chỉ báo (Fast > Slow, chưa quá mua, không phân kỳ) cho thấy cấu trúc tăng điểm vẫn bền vững.

4. Trên thị trường phái sinh, với hợp đồng 41I1G1000

(Hiện tại bot phái sinh đã chạy ổn định trên Telegram do Telegram không còn bị chặn)

Bot phái sinh khung ngày

Bot phái sinh khung ngày hợp đồng 41I1G1000 đã cho lệnh Long lúc 9h04 ngày 31/12/2025 ở mức giá tham khảo 2020.9. Lệnh này cho mức lãi 16.8 điểm so với đỉnh của phiên 31/12.

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH PHÁI SINH CỦA “CÁ MẬP” Ở HỢP ĐỒNG THÁNG 1/2026

• Vị thế Tự doanh: Trong phiên 05/01, nhóm này thực hiện mua ròng 1,790 hợp đồng với mức giá trung bình 2,019.913. Lũy kế đến hết ngày 05/01, vị thế Short ròng của Tự doanh đã giảm xuống còn -3,272 hợp đồng với mức giá trung bình 1,955.196. Tổng lỗ lũy kế (bao gồm lãi lỗ đã thực hiện và còn lại) của nhóm này vẫn ở mức rất cao là -130,872,740,000.00 VNĐ.
• Vị thế Khối ngoại: Nhóm này thực hiện mua ròng 1,233 hợp đồng trong phiên với giá trung bình 2,021.566. Lũy kế Khối ngoại tiếp tục gia tăng vị thế Long ròng lên mức 4,656 hợp đồng với giá trung bình 1,979.530. Tổng lãi lũy kế của nhóm đạt mức ấn tượng 63,108,155,000.00 VNĐ.
• Tổng vị thế “Cá mập”: Lũy kế hai nhóm Tổ chức lớn đang nắm giữ vị thế Long ròng tổng cộng 1,384 hợp đồng đối ứng với phe Cá nhân. Đây là một sự chuyển dịch vị thế quan trọng khi so với trạng thái Short ròng -1,639 hợp đồng ở phiên 31/12/2025, cho thấy các tổ chức lớn đã đồng loạt chuyển sang đặt cược vào cửa tăng của thị trường.
• Chỉ số Basis: Với giá đóng cửa của chỉ số phái sinh là 2,024.1 và giá đóng cửa của chỉ số cơ sở VN30 là 2,028.68, chỉ số basis duy trì ở mức âm -4.58 điểm. Mức basis âm này nới rộng so với phiên trước (-1.63), phản ánh tâm lý nghi ngại của nhà đầu tư phái sinh trước áp lực điều chỉnh của nhóm vốn hóa lớn.
• Thông số thị trường: Tổng khối lượng mở (OI) đạt 31,371 hợp đồng, tăng nhẹ so với mức 30,500 của phiên 31/12. Việc OI tăng đi kèm với vị thế mua ròng của cá mập cho thấy dòng tiền tổ chức đang mở mới vị thế Long để đón đầu xu hướng tăng tiếp diễn của thị trường.

Kết luận sơ bộ: Diễn biến phái sinh phiên khai xuân 05/01/2026 ghi nhận một bước ngoặt quan trọng khi cả Khối ngoại và Tự doanh cùng đồng thuận mua ròng để chuyển trạng thái tổng của “Cá mập” sang Long ròng. Đặc biệt, Tự doanh đã có động thái cắt lỗ quyết liệt các vị thế Short khi mua ròng gần 1,800 hợp đồng trong phiên. Mặc dù Basis đang âm khá sâu gây áp lực tâm lý, nhưng việc dòng tiền lớn gia tăng vị thế Long lũy kế là tín hiệu tích cực cho thấy họ kỳ vọng VN30 sẽ sớm lấy lại đà tăng sau nhịp rung lắc.

5. Tổng kết

Tâm lý giằng co tại đỉnh lịch sử: VN-Index đóng cửa tại 1.788,40 điểm với một cây nến Doji chân dài và thanh khoản bùng nổ (811 triệu cổ phiếu), cho thấy sự xung đột quyết liệt giữa lực cầu bắt đáy và áp lực chốt lời ngay ngưỡng 1.800 điểm.

Dòng tiền tổ chức có sự phân hóa mạnh: Nhóm “Cá mập” (lệnh > 1 tỷ) quay xe bán ròng chủ động -2,1 nghìn tỷ VNĐ trên sàn khớp lệnh, đi kèm với động thái bán ròng quyết liệt -630 tỷ VNĐ từ khối ngoại. Ngược lại, Tổ chức trong nước đã xuất hiện làm lực đỡ chính khi mua ròng tổng cộng +1.555,9 tỷ VNĐ.

Tín hiệu kỹ thuật và phái sinh: Smart Trading vẫn duy trì dải xanh (Lợi nhuận +0,9%), nhưng khung H1 bắt đầu xuất hiện phân kỳ âm RSI cảnh báo rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Điểm tựa quan trọng là phe “Cá mập” phái sinh đã đồng loạt chuyển sang vị thế Long ròng lũy kế (+1.384 hợp đồng), cho thấy kỳ vọng nhịp giảm này chỉ mang tính kỹ thuật.

Bối cảnh vĩ mô: Tin tức về xung đột tại Venezuela đẩy giá vàng quốc tế tăng mạnh (+2,2%) nhưng áp lực lên giá dầu giảm nhẹ. Trong nước, lãi suất liên ngân hàng qua đêm vọt lên 8,7% cho thấy thanh khoản hệ thống đang có dấu hiệu căng thẳng cục bộ.

Thị trường đang rơi vào trạng thái “xanh vỏ đỏ lòng” với áp lực chốt lời diện rộng ở nhóm Midcap, đòi hỏi chỉ số cần một nhịp tích lũy hoặc điều chỉnh lành mạnh về vùng 1.765-1.775 để hấp thụ lực cung trước khi chinh phục mốc 1.800 điểm.

Kịch bản 1: Tích lũy và hồi phục rút chân (Xác suất cao: 50%)

• Diễn biến: VN-Index mở cửa giảm nhẹ theo quán tính của áp lực bán cuối phiên chiều nay, lùi về kiểm định vùng hỗ trợ MA5 quanh 1.765 – 1.775 điểm. Sau đó, lực cầu từ các Tổ chức nội và dòng tiền bắt đáy tại các mã trụ (Ngân hàng, Bất động sản) giúp chỉ số hồi phục dần và đóng cửa sát mức tham chiếu hoặc xanh nhẹ.
• Mục tiêu: Giữ vững vùng 1.780 – 1.785 điểm.
• Điều kiện kích hoạt: Khối ngoại giảm cường độ bán ròng và thanh khoản duy trì ở mức trung bình (không quá cao như phiên nay để tránh áp lực xả hàng).
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế đang có): Tiếp tục nắm giữ các mã cơ bản tốt thuộc nhóm VN30 đang có dòng tiền tổ chức đỡ giá; hạn chế bán tháo trong nhịp rung lắc sáng.
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế mua mới): Giải ngân thăm dò 10-20% tại các cổ phiếu đầu ngành khi giá về sát vùng hỗ trợ mạnh (MA10 hoặc MA20).

Kịch bản 2: Điều chỉnh kỹ thuật sâu hơn (Xác suất: 30%)

• Diễn biến: Áp lực bán ròng từ khối ngoại tiếp tục duy trì mạnh mẽ, cộng thêm tâm lý lo ngại từ việc lãi suất liên ngân hàng tăng cao. VN-Index thủng mốc 1.775 và lùi sâu về vùng hỗ trợ MA10 tại 1.755 – 1.760 điểm.
• Mục tiêu: Kiểm định vùng 1.755 điểm.
• Điều kiện kích hoạt: Nhóm lệnh “Cá mập” tiếp tục bán ròng chủ động trên 1,5 nghìn tỷ VNĐ và nhóm Ngân hàng không giữ được nhịp tăng.
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế đang có): Hạ tỷ trọng các mã Midcap đã tăng nóng và có tín hiệu phân kỳ âm; đưa tỷ lệ margin về mức an toàn.
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế mua mới): Tạm dừng mua đuổi, chờ thị trường xác lập đáy ngắn hạn trên khung H1.

Kịch bản 3: Bứt phá bất ngờ “Short Cover” (Xác suất: 20%)

• Diễn biến: Tin tức tiêu cực từ thế giới được hấp thụ nhanh chóng. Nhóm Tự doanh phái sinh đẩy mạnh đóng vị thế Short (mua lại) tạo hiệu ứng “Short Squeeze”, kích hoạt dòng tiền vào mạnh nhóm VN30 giúp Index bật tăng dứt khoát qua 1.800 điểm.
• Mục tiêu: Chinh phục vùng 1.810 – 1.815 điểm (dải trên Bollinger Bands).
• Điều kiện kích hoạt: Giá trị mua chủ động của lệnh trên 1 tỷ VNĐ chiếm ưu thế ngay từ đầu phiên sáng.
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế đang có): Gia tăng tỷ trọng khi giá vượt 1.800 điểm với thanh khoản lớn.
• Hành động của nhà đầu tư (Vị thế mua mới): Tập trung vào các mã Bluechips có kết quả kinh doanh 2025 kỷ lục vừa được công bố (như HPG, FMC).

TIN CHÍNH TRONG NGÀY

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1. Sau giai đoạn giảm mạnh vừa qua, DGC dự báo sẽ bị loại ra khỏi rổ VN30 chỉ sau 5 tháng lọt bộ chỉ số này
2. Chốt phiên, VN-Index tăng 3,91 điểm với (+0,22%) lên 1.788, điểm; HNX-Index giảm 2,03 điểm (-0,82%) xuống 246,74 điểm; UPCoM-Index giảm 0,36 điểm (-0,3%) xuống 120,61 điểm
3. TTCK: Trong trường hợp tích cực, nếu biến động giá tích cực và nhóm VIN tiếp tục thăng hoa, chuyên gia dự báo rằng VN-Index có thể đạt mặt bằng 2.500 điểm trong 2026
4. Phần lớn cổ phiếu vẫn nằm ở vùng P/E thấp – trung bình, trong khi tỷ trọng vốn hóa lại dịch chuyển mạnh sang nhóm P/E >30x. Do đó, cơ hội chọn lọc cổ phiếu vẫn dồi dào bên dưới bề mặt chỉ số vượt đỉnh lịch sử – VDSC
5. Đã lâu rồi HOSE mới lại nhộn nhịp với sự xuất hiện của hàng loạt doanh nghiệp lớn, nhỏ gõ cồng lên sàn. Đây là tín hiệu đáng mừng cho sàn chứng khoán đang chiếm tới 90% giá trị vốn hóa của Việt Nam
6. Cổ phiếu chăn nuôi đón mùa tiêu dùng Tết: Đà tăng mạnh của giá lợn hơi sau khi chạm đáy đang giúp cải thiện triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp chăn nuôi, qua đó trở thành động lực nâng đỡ cổ phiếu nhóm này
7. Thị trường chứng khoán bước sang năm 2026 cùng kỳ vọng về một chu kỳ tăng trưởng mới. Nhóm ngân hàng tiếp tục là trụ cột dẫn dắt. Nền tảng vĩ mô thuận lợi hơn, dư địa tín dụng rộng hơn và xu hướng tái định giá dự báo sẽ thúc đẩy dòng tiền quay lại với nhóm cổ phiếu tài chính – ngân hàng

THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ

1. Mỹ tấn công Venezuela: Xuất khẩu dầu mỏ bị đóng băng, thị trường năng lượng toàn cầu theo dõi sát
2. Yên Nhật là một trong số ít những đồng tiền không thể tăng giá dựa trên sự mất giá của đồng USD trong năm 2025…
3. Hôm Chủ nhật (4/1), OPEC+ đã quyết định duy trì sản lượng dầu ổn định cho đến hết quý I/2026, khi liên minh tái khẳng định cam kết đối với sự ổn định thị trường trong bối cảnh triển vọng kinh tế toàn cầu ổn định
4. Theo Giáo sư Trung Quốc Khúc Cường, với cơ cấu dân số trẻ, tốc độ đô thị hóa nhanh và nền tảng ổn định chính trị-xã hội, Việt Nam sở hữu những điều kiện thuận lợi cho phát triển trung và dài hạn
5. Theo chuyên gia, giá dầu chịu áp lực giảm trước kỳ vọng nguồn cung từ Venezuela gia tăng, tùy thuộc vào tiến trình chuyển tiếp chính trị, còn vàng có thể tăng do dòng tiền tìm đến tài sản an toàn
6. Chỉ trong 11 tháng đầu năm 2025, lượng gạo nhập khẩu tư nhân vào Nhật Bản tăng gấp 104 lần so với cùng kỳ năm trước – mức chưa từng có tiền lệ, khi giá gạo trong nước leo thang buộc doanh nghiệp và nhà hàng phải tìm nguồn thay thế
7. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), bà Christine Lagarde, hưởng thù lao cao hơn 50% so với mức lương được công khai, và cao gấp gần 4 lần so với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – theo một phân tích của tờ báo Financial Times…
8. Theo truyền thông Mỹ, Tòa án Tối cao nước này dự kiến sẽ sớm công bố phán quyết về tính hợp pháp của các kế hoạch thuế quan toàn cầu do Tổng thống Mỹ Donald Trump đưa ra sau khi nhậm chức hồi đầu năm ngoái, trong đó có thuế quan đối ứng. Phán quyết này có thể đưa ra ngay trong tháng 1/2026

THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

1. Giá cà phê hôm nay (5/1/2026) tại thị trường nội địa hầu như không thay đổi so với hôm qua, duy trì ở mức 97.900 -98.500 đồng/kg
2. Giá vàng SJC của Công ty Vàng bạc Đá quý Sài Gòn mở cửa sáng nay ngày 5/1 tăng 3,4 triệu đồng/lượng, hiện niêm yết lần lượt ở mức 154,2 – 156,2 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra)
3. Giá vàng giao ngay tăng 2,2% lên 4.424,17 USD/ounce, mức cao nhất trong một tuần vào lúc 14 giờ 42 phút (giờ Việt Nam). Giá vàng giao tháng 2/2025 tại Mỹ tăng 2,4% lên 4.434,20 USD/ounce
4. Giá dầu Brent giao tháng 3/2025 giảm 0,5%, xuống còn 60,42 USD/thùng, giá dầu ngọt nhẹ Mỹ (WTI) giao tháng 2/2025 giảm 0,6%, xuống còn 56,97 USD/thùng

TIN VĨ MÔ TRONG NƯỚC

1. Đầu tư năm 2026: Cơ hội nào trong chu kỳ lãi suất mới?
2. Nóng: Bất động sản có mã định danh điện tử từ ngày 1/3
3. Việt Nam thu gần 4,1 tỷ USD từ xuất khẩu gạo năm 2025
4. Năm 2025, xuất khẩu nông, lâm, thủy sản lập kỷ lục hơn 70 tỷ USD
5. Nikkei: Việt Nam trên đà vượt Thái Lan về GDP danh nghĩa năm 2026, hướng tới mốc hơn 500 tỷ USD
6. Số liệu mới nhất của Cục Thông kê (Bộ Tài chính) cho biết, GDP năm 2025 tăng trưởng khá với mức tăng ước đạt 8,02% so với năm trước, chỉ thấp hơn tốc độ tăng của năm 2022 trong giai đoạn 2011-2025
7. Cập nhật thị trường tiền tệ: Lãi suất qua đêm tăng vọt lên 8,7%, lượng tiền NHNN hỗ trợ hệ thống vượt 400.000 tỷ
8. Hàng hóa xuất khẩu Việt Nam trong năm qua phải đối mặt với 21 vụ việc phòng vệ thương mại nước ngoài mới khởi xướng phát sinh từ 11 thị trường
9. Bất chấp “cơn gió ngược” từ các chính sách thuế quan, rào cản kỹ thuật và biến động của thị trường toàn cầu, xuất khẩu thủy sản Việt Nam năm 2025 vẫn đạt trên 11,34 tỷ USD, tăng 13% so với năm 2024
10. Sau khi đạt đỉnh 7,5%/năm thời điểm cuối tháng 11 đến nửa đầu tháng 12 thì đến 30/12, lãi suất liên ngân hàng VND lùi nhanh về 1,8%/năm. Tuy nhiên, chỉ 1 ngày sau (31/12), lãi suất liên ngân hàng qua đêm bất ngờ vọt lên 8,7%/năm; kỳ hạn 1 và 2 tuần lên tới 9,1% và 9,2%/năm…
11. Năm 2025, dù đối mặt với không ít thách thức từ thuế đối ứng đến nguy cơ áp thuế chống bán phá giá tôm cao bất thường cùng hàng rào kỹ thuật ngày càng khắt khe, xuất khẩu thuỷ sản Việt Nam vẫn về đích ngoạn mục, thiết lập kỷ lục mới với kim ngạch đạt hơn 11,34 tỷ USD
12. Thị trường bất động sản năm 2025 khép lại với những gam màu sáng tối đan xen. Sang năm 2026, thị trường được cho là sẽ bước vào chu kỳ mới với sự chuyển mình mạnh mẽ, được kích hoạt bởi 2 động lực cốt lõi là sự bùng nổ của hạ tầng kết nối và làn sóng quy hoạch đô thị mới
13. Lãi suất cho vay tăng, thanh khoản trên thị trường nhà ở suy giảm: Cùng với việc các ngân hàng nâng lãi suất và siết dần các gói ưu đãi, người mua nhà có xu hướng cân nhắc kỹ hơn khiến thị trường nhà ở có thể bước vào giai đoạn chững lại

TIN DOANH NGHIỆP

1. XMC: Chủ tịch HĐQT đăng ký mua 6.906.071 CP
2. DCS: Chủ tịch HĐQT đăng ký mua 2.200.000 CP
3. KDC: Con trai Chủ tịch HĐQT đăng ký mua 50.000 cổ phiếu
4. PLP: Mua 70% vốn doanh nghiệp sản xuất sản phẩm từ plastic thành lập năm 2023
5. GMD: Công ty TNHH SSJ Consulting (Việt Nam) đăng ký bán toàn bộ gần 20 triệu cổ phiếu
6. ABB: Được chấp thuận chào bán cổ phiếu ra công chúng, tăng vốn điều lệ hơn 3.100 tỷ đồng
7. VIW: Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn nhà nước – Công ty TNHH (SCIC) đã bán 56.949.500 CP
8. DIG: Chuyển nhượng hơn 451.000 m2 tại Khu Đô thị Du lịch Sinh thái Đại Phước, thu về gần 3.000 tỷ đồng
9. GAS: Không còn đáp ứng điều kiện công ty đại chúng khi nhóm cổ đông nhỏ chỉ nắm 4,24% vốn điều lệ, thấp hơn mức tối thiểu 10% theo quy định của pháp luật
10. VGC: Điều chỉnh mục tiêu doanh thu năm 2026 từ 13.299 tỷ đồng lên 15.300 tỷ đồng. Nếu hoàn thành, đây sẽ là mức doanh thu cao nhất trong lịch sử hoạt động của Viglacera
11. FMC: Năm 2025 Công ty vẫn về đích với doanh thu hợp nhất đạt 300,53 triệu USD, tăng trưởng 19,8% so với năm 2024. Theo đó, doanh nghiệp cho biết có khả năng hoàn thành mục tiêu lợi nhuận đề ra cho cả năm là 420 tỷ đồng
12. HPG: Sản lượng bán hàng thép xây dựng và các loại thép cuộn chất lượng cao đạt 585.000 tấn, tăng 52% so với cùng kỳ năm 2024. Trong đó, thép cuộn chất lượng cao phục vụ sản xuất lanh lốp ô tô, lõi que hàn, cáp dự ứng lực, cơ khí chế tạo đóng góp khoảng 60.000 tấn
13. PGD: Vừa công bố thông tin bất thường về việc không đáp ứng điều kiện công ty đại chúng. Theo số liệu từ danh sách người sở hữu chứng khoán chốt ngày 8/12/2025, cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp này đang ghi nhận mức độ cô đặc rất cao khiến tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng rơi xuống mức thấp kỷ lục

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Báo cáo này được COPHIEUVIP.COM thực hiện dựa trên các nguồn dữ liệu đáng tin cậy tại thời điểm phát hành. Tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác tuyệt đối hoặc đầy đủ của thông tin. Các phân tích và khuyến nghị trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư chính thức. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình và nên tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính trước khi hành động. COPHIEUVIP.COM không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trong báo cáo này.

COPHIEUVIP.COM hiện đang có chương trình tư vấn đầu tư chứng khoán, hãy nhắn tin cho Mạnh Hùng cophieuvip qua zalo để được hỗ trợ:

• Phone/sms/zalo: 0918.266.588

Bấm vào đây để nhắn tin zalo cho Mạnh Hùng COPHIEUVIP 

Hoặc quét QR code để kết bạn zalo

Hiện tại COPHIEUVIP.COM đang hợp tác với 2 công ty chứng khoán là VPS và TCBS để có thể hỗ trợ sâu hơn với các nhà đầu tư sử dụng tài khoản ở 2 công ty này. Để được hỗ trợ tư vấn đầu tư từ COPHIEUVIP.COM, quý nhà đầu tư hãy làm như sau:

Với nhà đầu tư đang có tài khoản VPS

Gắn mã chuyển gia tư vấn là mã của cophieuvip.com: U430 – Nguyễn Mạnh Hùng

Hướng dẫn gắn ID chuyên gia tư vấn ở VPS: Hướng dẫn gán ID VPS để tham gia room VIP

Với nhà đầu tư đang có tài khoản TCBS

Gắn ID iWealth Partner là ID của cophieuvip.com: 105C266113 – Nguyễn Mạnh Hùng

Hướng dẫn gắn ID iWealth partner TCBS: Hướng dẫn gán ID TCBS để tham gia room VIP

Với nhà đầu tư chưa có cả tài khoản TCBS và VPS

Quý anh chị mở tài khoản ở 1 trong 2 hoặc cả 2 công ty tại đây:

• Mở tài khoản VPS: https://bit.ly/motkvpshung
• Mở tài khoản TCBS: https://bit.ly/motktcbs

Rất vui được hợp tác và phát triển cùng các anh chị!

Lưu ý: việc này là miễn phí, quý nhà đầu tư không mất thêm bất cứ thuế phí nào khi chuyển về đồng hành cùng COPHIEUVIP.COM.